华尔街金融风暴

华尔街金融风暴
华尔街金融风暴

华尔街金融风暴
随着次贷危机愈演愈烈,美国金融业陷入新一轮风暴.继美国两大住房抵押贷款融资机构——房利美和房地美被政府接管后,美国第三大和第四大投资银行——美林公司和雷曼兄弟公司也陷入困境,前者被美国银行收购,后者则被迫申请破产保护.连续14个月来,由美国住房市场和金融业疯狂投机引发的危机持续恶化,对世界金融稳定和全球经济增长带来了严重威胁.
自去年夏天美国次贷危机全面爆发以来,随着问题恶化,各方的反思也越来越多.在回溯危机根源时,许多分析人士把矛头对准了美国住房市场和金融业的疯狂投机炒作活动.在某种程度上,恰恰是住房和金融的双重投机酿成了目前次贷危机愈演愈烈的局面,并造就世界金融稳定难以承受之重.
2006年以前,美国住房市场在长达5年的时间里保持繁荣,随着房价不断攀升,市场投机现象越来越严重,加上一些银行在贷款审查程序上“放水”,大量收入较低、信用纪录较差的人群也加入了贷款购房者的大潮,成为所谓“次贷购房者”.这部分购房者存在极大还贷违约风险,为危机日后全面爆发埋下了隐患.
与此同时,不少金融机构搭上了住房市场繁荣的“便车”,在金融创新的名义下开发了越来越多与住房抵押贷款相关的资产支持证券和金融衍生品,其种类、规模和复杂性均令人瞠目结舌.
虽然目前美国次贷危机远未结束,但从过去一年多的情况来看,已有许多东西值得总结.
首先,金融监管必须加强.美国目前的金融监管框架主要是在上世纪20年代末和30年代初“大萧条”时期后逐步建立起来的,在次贷危机爆发后,美国财政部长保尔森曾坦言,美国现有的金融监管体制已不能有效地处理当前的金融问题.金融监管作为政府宏观调控这只“有形的手”的一部分,理应在预防、处理金融危机方面发挥更大的作用.
其次,企业内部风险控制不能放松.本来,风险控制是企业治理的重要内容,在通常情况下这几乎是一个常识.但在次贷危机中人们看到,美国的许多放贷机构、投资银行和抵押贷款融资机构都放弃了严格的风险控制,加入了住房市场投机炒作的大潮,最终酿成灾难性后果.包括贝尔斯登、美林和雷曼兄弟在内,美国最大的5家投资银行已有3家被收购或破产,而美国住房抵押贷款市场的“巨无霸”——房利美和房地美也被政府接管,其他破产或被兼并的金融机构数不胜数.这些企业陷入困境,不仅给其投资者带来巨大损失,而且使得美国金融市场面临剧烈动荡,系统性风险增加.
相对广大发展中国家而言,西方发达国家的金融业高度发达,并有着“现代、高效和专业”的光鲜外表.通过次贷危机,发达国家有必要反省,发展中国家更要引以为戒.在全球化时代,高度发展的金融业既是机遇,但同时也暗藏了巨大风险.如何趋利避害,是所有国家都必须考虑的问题.
2008年9月15日,世界聚焦美国华尔街.当日,美国第四大投资银行雷曼兄弟公司申请破产保护,第三大投资银行美林证券公司被美国银行收购.受此影响,纽约股市三大股指15日巨幅下挫,创下9·1 1事件以来的最大单日跌幅.有人说这是"百年一遇的大地震"、也有人用"金融风暴"比喻这场危机.而处于这次金融风暴中心的人们,也经历了刻骨铭心的日子.
9月17日,交易员在美国纽约证券交易所工作.由于投资者对美国政府救助美国国际集团(AIG)能否结束金融危机持怀疑态度,以及美国8月份住房开工量跌至17年来新低,当日纽约股市三大股指暴跌4%以上. 新华社/路透
时间：9月15日地点：纽约证交所交易大厅
"他们已经离开了"
15日纽约股市开盘前,纽约证券交易所内一如既往的嘈杂和繁忙.但是,雷曼兄弟公司的交易区却一片寂静.雷曼兄弟当天提请第十一章破产保护,其交易员也终止了交易工作.美国财经频道的市场报道员指着身后空空荡荡的交易厅说："那里没有人,他们已经离开了."场内其他公司的交易员在忙碌的同时,脸上也写满了掩饰不住的沉重.
Hilliard Lyons公司的交易员艾伦·瓦尔德斯说："雷曼兄弟已经有158年的历史了,纽约证券交易所里20%、大约400支股票的交易都是由它负责的.看着这样一家老牌的、曾经管理优良的投行倒闭实在令人心碎.而且我们和雷曼的交易员私交都很好."采访结束时,记者对艾伦的帮助表示感谢.艾伦一反平日的热情,只是轻轻地点了点头,就黯然离开了交易大厅.
9月16日,在德国法兰克福股票交易所,一名交易员站在德国股市DAX指数显示屏前. 新华社/路透
"保重"
15日这一天,从记者走进纽交所的那一刻开始,听到最多的一个词是"Crazy(疯狂)".在电梯里,手捧沙拉和咖啡的交易员对同伴说："上周五离开的时候还是雷曼,周一就变成了美国国际集团.所有的人都疯狂了."在他踏出电梯的那一刻,回头对同伴说："保重!"而在平时,美国人分别时最喜欢说的一句话是"祝您今天愉快!"
午餐时间,纽交所咖啡厅里的人明显比平时多了许多.与平时各自为战、速战速决不同,交易员三三两两地坐在一起,面前摆放的食品似乎只是摆设,大家都在专注地交谈,谈市场走势,谈美国金融业的未来.
"明天肯定亏得厉害"
推开本报记者在纽交所办公室的大门,迎面走来同在一个办公室办公的彭博社记者莉娜.打过招呼后,莉娜抱怨说："今天太忙了.雷曼破产在意料之中,但是,美林居然被收购了.被谁?居然是美国银行!"
美联社的摄影记者问我是否炒股,然后他笑眯眯地说："看!我没有进中国股市是对的.在美股大跌的情况下,中国股市也很难幸免.但是,我弟弟不听我的,明天肯定亏得厉害."
由于纽交所对摄影器材进入交易大厅有严格的规定.收盘时,多家媒体的摄影记者将交易大厅门口堵了个水泄不通.当天,正对交易大厅的交易员成了上镜率最高的人.场内,很多女记者穿着高跟鞋小跑着赶时间,怕耽误下一位出镜记者的报道.
在记者结束报道、返回办公室的时候,走在记者前面的一位交易员高举双手,大声地对屋顶喊了一句："Fuck!"也许他是在宣泄被压抑了一天的情绪吧!
9月17日,一名保安在美国纽约的美国国际集团(AIG)的办公大楼内透过玻璃查看.由于投资者对美国政府救助美国国际集团(AIG)能否结束金融危机持怀疑态度,以及美国8月份住房开工量跌至17年来新低,当日纽约股市三大股指暴跌4%以上. 新华社/法新
时间：9月14日至16日地点：雷曼公司总部大楼
"究竟发生了什么事?"
当地时间9月14日晚上纽约曼哈顿人流熙攘依旧.在第七大道雷曼兄弟公司总部门口,警察用隔离栏围住大门,周围站满了记者和好奇的行人."究竟发生什么事情了,雷曼公司真的要倒闭吗?"一位路人询问着.没有人应答,只见从雷曼公司不断走出抱着箱子、拖着行李的员工,走向街头寻找出租车.
美国政府在雷曼兄弟的援救行动中扮演起黑脸的角色,任何的担保和私下交易都被拒绝."作为雷曼公司的员工,我为公司的处境感到伤心,"在雷曼公司工作了17年的阿诺德·斯塔洛夫告诉记者,"不过我仍然认为,保尔森和伯南克的决定是正确的."
9月15日,在美国纽约,一名雷曼兄弟公司的雇员拿着装有私人物品的纸箱离开公司.当日,美国第四大证券公司雷曼兄弟申请破产保护,意味着这家在华尔街生存了158年的老牌投资银行将寿终正寝. 新华社/路透
"也许过几天就不必再来了"
16日下午,一位身穿白色衬衣、挂着雷曼兄弟公司胸牌的年轻人正在位于纽约曼哈顿岛第七大道的雷曼公司总部外面一边吸着烟,一边茫然地看着四周的记者、电视转播车以及在公司门口留影的行人……
"雷曼不是倒闭了吗?为什么还来上班?"记者小心翼翼地问这位年轻人.
"公司还需要我处理一些善后的事情,也许再过几天就不必再来了."年轻人淡淡地说,脸上明显挂着一丝愁容.
"考虑好去哪里工作吗?"记者问.
"眼下金融机构都在裁人,看看再说吧."年轻人说完,再也不愿意回答记者的任何提问了.
9月15日,在英国首都伦敦的雷曼兄弟银行门外,一名雷曼公司员工(后)与人拥抱.由于陷于严重的财务危机,美国第四大投资银行雷曼兄弟公司当日宣布将申请破产保护. 新华社/路透
"他们已经被你榨干了血"
"美国金融业肯定是出大事了,否则不会出现这么多反常现象."画家杰富瑞·雷蒙德在雷曼公司倒闭消息公布后立刻画了一幅雷曼公司首席执行官迪克·福尔德的画像,并连续两天摆放在雷曼公司总部门口,并让行人或雷曼公司的职员在画像上写下任何可以代表个人思想的话语.
一位女儿曾经在雷曼工作的女士在画像上写道：关照一下你的雇员吧!他们已经被你榨干了血---一位雷曼职员的母亲.
"你女儿失业了吗?"记者问.
"是的,"这位母亲淡淡地说.
然后她像是自言自语地说："实际上我也清楚,雷曼倒闭并不是雷曼的错,而是我们的制度上出了问题.否则,绝对不会出现这么多公司一家接一家倒下去的惨状."
9月15日,在美国纽约,一名雷曼兄弟公司的雇员拿着装有私人物品的纸箱离开公司.当日,美国第四大证券公司雷曼兄弟申请破产保护,意味着这家在华尔街生存了158年的老牌投资银行将寿终正寝. 新华社/路透
"丧失的是对未来的信心"
15日,雷曼兄弟公司所在的大楼似乎成了一个新的景点,大门前不断有行人停下来拍照留念,并向这家百年老店告别;包括美国福克斯电视台在内的许多家电视台的转播车一直停靠在大楼前马路的两旁;公司大门外有几个保安在把守着,除了持雷曼证件的人,所有人一律不得入内;一辆停在公司门口的汽车的车身两旁挂着羞辱雷曼公司的标语;公司大楼正上方硕大的屏幕还在一遍又一遍地播放着雷曼公司的广告宣传片……
一位站在纽交所前留影的希腊游客对记者说："9·11摧毁的是两座看得见、摸得着的摩天大楼,而这次的金融危机造成的却是美国人对未来信心的丧失,这要比世贸大厦倒塌更加可怕.再高的大厦倒塌后都可以重建,但信心一旦被毁却需要很长时间才能恢复."