对冲基金为什么高杠杆,它的能量是如何被放大的?
来源:学生作业帮助网 编辑:作业帮 时间:2024/11/15 04:13:28
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对冲基金的证券资产的高流动性,使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款.
典型的对冲基金往往利用银行信用,以极高的杠杆惜贷(Leveradge)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金,从而达到最大程度地获取回报的目的.
一个资本金只有1亿美元的对冲基金,可以通过反复抵押其证券资产,贷出高达几十亿美元的资金.这种杠杆效应的存在,使得在一笔交易后扣除贷款利息,净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益.同样,也恰恰因为杠杆效应,对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险.
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