2014年期货从业资格考试基础知识重点(第二章)
来源:学生作业帮助网 编辑:作业帮 时间:2024/09/23 02:18:18 期货从业资格考试
第二章 期货市场组织结构
期货市场的结构或组成可以划分为四个组成部分:期货交易所、结算机构、期货公司、投资者。
第一节 期货交易所
一、定义:在现代市场经济条件下,期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和交易服务组织,自身不得直接或间接参与期货交易活动,不参与期货价格的形成,也不拥有合约标的商品,只为期货交易提供设施和服务.
二、职能
期货交易所只要有以下职能:
1.提供交易场所、设施和服务
2.制定并实施业务规则
3.设计合约、安排合约上市
4.组织和监督期货交易、结算和交割
5.监控市场风险
6.保证合约履行
7.发布市场信息
8.按照章程和交易规则对会员进行监督管理
9.监管指定交割仓库
三、组织形式
一般分为会员制和公司制
(一)会员制
1.会员应当履行的只要义务包括
(二)公司制
1.公司制期货交易所主要特点
(三)会员制和公司制期货交易所的区别
主要表现为:
1.设立的目的不同
2.承担的法律责任不同
3.适用法律不尽相同
4.资金来源不同
第二节 期货结算机构
一、期货结算机构的职能
1.计算期货交易盈亏
2.担保交易履约
3.控制市场风险
二、期货结算机构的组织方式:
第一、作为某一交易所内部机构的结算机构。
第二、附属于某一交易所的相对独立的结算机构。
第三、由多加交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司。
三、期货市场的结算体系
(1)国际结算体系
(2)国内结算体系:
1、中国金融期货交易所分级结算制度。
2、其他三家期货交易所。
第三节 期货经纪机构
一、国内期货市场中介机构
(一)期货公司的职能和作用
(二)期货举居间人与期货公司的关系
(三)介绍经纪商的职责与违规
第四节 期货投资者
一、期货市场投资者的分类
套期保值者
投机者
套利者
二、套期保值者、投机者和套利者之间的关系
主要表现在:
1.投资者是期货风险的承担着,是套期货保值者的交易对手
2.投资交易促进市场流动,保障了期货市场价格发展功能的实现
三、国际市场机构投资者的特点与分类
(一)机构投资者
(二)期货市场机构投资者
1、根据资金来源划分
2、根据资金投资领域划分:
(1)、对冲基金的概念:对冲基金又称避险基金,是指“风险对冲过的基金”。
(2)共同基金
(3)、商品基金
商品基金的组织结构
1)商品基金经理CPO
2)商品交易顾问CTA
3)交易经理TM
4)期货佣金商FCM
5)托管人
(4)对冲基金的基金期货从业资格考试